재산 및 국가 연금 기금은 주식과 채권에 대한 기존 초점을 보완하기 위해 민간 시장으로 시야를 확대하고 있습니다 노던.
주권 부의 기금은 정치적 안정, 중산층의 성장, 외국인 투자에 더 매력적인 개혁에 이끌려 공항에서 재생 에너지에 이르기까지 모든 것의 지분을 매수하며 인도에 몰려들고 있습니다. 부의 기금과 국가 연금 기금은 주식과 채권에 대한 기존 초점을 보완하기 위해 사적 시장으로 시야를 넓히고 있습니다. 서구 세계의 거의 모든 관할권은 외국인 투자자의 진입 기준을 높이고 있지만 인도에서는 그 반대입니다. 또한 인구 통계와 주권 기금이 선호하는 많은 자산, 예를 들어 인프라가 외국 자금에 대한 엄청난 수요를 가지고 있다는 점도 매력적입니다.
지난달 인도 총리 나렌드라 모디가 선거에서 승리하면서 힌두 민족주의 정당의 권력 기반이 공고해졌고, 외국인 투자가 더욱 활성화될 것으로 기대됩니다. 인도 주식으로 유입된 외국인 기관 투자자는 연초 이래 110억 달러로, 지난 4년 동안의 연간 총액을 넘어섰고, 2019년은 2012년 이후 가장 높은 연간 유입을 기록할 것으로 예상됩니다. 인도의 벤치마크 BSE 센섹스는 연초 이래 거의 10% 상승했습니다.
새로운 중국
국가 기금이 인도에 주는 관심은 중국에 주는 관심과 같습니다. PitchBook 데이터에 따르면 인도의 사모펀드 거래 활동은 2018년에 190억 달러로 급증했는데, 이는 최소 10년 만에 가장 높은 수준입니다. 국가 재산 기금과 연금 기금은 그 금액의 약 3분의 2에 참여했습니다. 최근 거래 중 싱가포르의 GIC 국가 재산 기금과 아부다비 투자청(ADIA)은 이번 달 풍력, 태양광 및 수력 프로젝트를 보유한 재생 에너지 회사 Greenko Energy Holdings에 4억 9,500만 달러를 추가로 투자하기로 합의했습니다. 인도는 화석 연료에 대한 의존도를 줄이기 위해 태양광 및 풍력 에너지 사용을 확대하고 있습니다.
4월에 ADIA와 인도의 National Investment & Infrastructure Fund(NIIF)는 인도 대기업 GVK Power & Infrastructure의 공항 사업부에서 49% 지분을 매수하기로 합의했습니다. 또 다른 재산 기금은 인프라 투자에 대해 논의 중이며, 캐나다 연금 기금은 유사한 거래를 모색하고 있습니다. Canada Pension Plan Investment Board와 GIC는 올해 초 인도의 학교 운영자인 Oakridge International School을 1억 4,580만 달러에 매수하는 데 참여했습니다.
수년간 인도 주식과 채권에 투자해 온 세계에서 세 번째로 큰 국가 부의 기금인 ADIA는 인프라, 부동산, 사모펀드와 같은 자산 클래스를 포함하도록 초점을 확대했습니다. 인도에 대한 관심이 높아진 것은 이 나라의 강력한 성장 잠재력, 긍정적인 인구 통계, 지속적인 경제 개발 때문입니다. 인도의 13억 인구 중 절반 이상이 25세 미만입니다. 이러한 움직임은 인도와 아랍에미리트가 경제 및 무역 관계를 강화하고자 하는 데 따른 것입니다.
개혁 추진
규제 개혁도 감정을 강화하고 부유층 펀드를 끌어들이고 있습니다. 인도에 있는 펀드 매니저는 올해부터 인도에서 외국인의 포트폴리오 지분을 관리할 수 있는 라이선스를 받았는데, 이전에는 그러한 자산을 인도 밖에서 관리해야 했습니다.
2016년에 도입된 파산 해결 규칙은 ADIA가 올해 초에 부실채권 펀드에 5억 달러를 투자하는 길을 닦는 데 도움이 되었습니다. 이 투자는 인도의 엄청난 부실채권에 2차 시장을 개설하고 국내 은행의 부담을 덜어주려는 노력으로 여겨졌습니다.
